76% от сметките на непрофесионалните инвеститори губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик. ДЗР са сложни инструменти и носят висок риск от бърза загуба на средствав резултат на ливъридж. 76% от сметките на инвеститорите на дребно губят пари, когато търгуват ДЗР с този доставчик. Помислете дали разбирате как функционират ДЗР и дали можете да си позволите да поемате високия риск от загуба на парите си.

Admiral Markets Group се състои от следните компании:

Admiral Markets Pty Ltd

Регулирана от Австралийската Комисия за Ценни Книжа и Инвестиции (ASIC)
Уебсайт, достъпен само на английски език
ПРОДЪЛЖИ

Admiral Markets Cyprus Ltd

Регулирана от Кипърската Комисия за Ценни Книжа и Борси (CySEC)
ПРОДЪЛЖИ

Admiral Markets UK Ltd

Регулирана от UK Financial Conduct Authority (FCA)
ПРОДЪЛЖИ
Забележка: Ако затворите този прозорец без избор на компания, Вие се съгласявате да продължите под регулациите на FCA (Великобритания).
Забележка: Ако затворите този прозорец без избор на компания, Вие се съгласявате да продължите под регулациите на FCA (Великобритания).
Регулация CySEC fca

VIX: Какво представлява и как да го търгуваме [2020]?

Чували ли сте за индекса на страха - VIX?. Ако Ви тревожи това име, то не се притеснявайте. В тази статия ще разберете какво е VIX, каква е връзката на VIX с S&P 500, каква информация Ви дава този показател и как да започнете търговия с VIX? Да започваме!

VIX: Какво представлява и как да го търгуваме [2020]?

Какво е VIX?

VIX е борсов индекс, който представлява пазарните очаквания за бъдещата волатилност в следващите 30 дни. Неговата стойност произлиза от цените на опциите върху широкия щатски индекс S&P 500, които се търгуват на Chicago Board Options Exchange (CBOE). VIX е известен още като индекс на страха или индекс на волатилността.

На практика VIX представлява волатилността месечните кол и пут опции върху индекса S&P 500. Ценовата стойност на VIX представлява мярка за волатилност в проценти, следователно може да се движи в рамките на 0 и 100.

История на VIX индекс

За да разберете създаването на VIX индекс, трябва да се върнете обратно към първото сериозно изследване на волатилността на финансовите пазари.

Пионерите в изследването на волатилността са Манхайм Бренер и Дан Галай. Двамата успешно създадоха първия индекс на волатилността през 1986 година. Тази успешна работа бе публикувана под името News Financial Instruments for Hedging Changes in Volatility.

Бренер и Галай бяха планирали да нарекат индекса на волатилността Sigma Index във връзка с символа сигма, който се отнася за волатилността във финансовата математика.

Едва през 1992 г. Чикагският борд за търговия с опции започна собствено проучване на волатилността и създаването на индекс въз основа на него. Целта бе да се създаде борсов индекс въз основа на волатилността на опциите, който да бъде наличен за търговия с VIX, а не само индикатор за финансовите анализатори.

По този начин, през 1993 година e създаден показателя на волатилност VIX индекс, благодарение на работата на професор Уили.

Как работи VIX?

VIX се изчислява от цените на определена кошница от опции върху S&P 500, чиято стойност, за техните притежатели, зависи много от бъдещите нива на волатилността на S&P 500.

Ако пазарните участници обработват рационално онова, което може да се разбере за бъдещата волатилност от предстоящите печалби, съобщения от централната банка, политическите събития и т.н., както и от очакваната честота на непредвидени събития, които се движат на пазара, тогава може да се каже, че VIX предоставя оценка на тълпата за степента, до която пазарът не е сигурен за бъдещето.

Все пак определянето какво точно показва VIX за бъдещата волатилност обаче е малко по-сложно. Едно от често срещаните погрешни схващания е, че нивата на VIX съответстват директно на волатилността, която ще се наблюдава след 30 дни т.е нива на VIX индекс oт 25% не означават, че бъдещата волатилност щее 25%.

Тъй като обикновено има разлика в търсенето от страна на пазарните участници, търсещи характеристики подобни на хеджиране, които опциите могат да предоставят, във VIX се наблюдава "премия". Иначе казано VIX днес в повечето случаи надценява нивото на действителната волатилност в следващите 30 дни.

Тествайте търговията с VIX ДЗР и още над 8000 финансови инструменти без да рискувате собствен капитал с демо сметка от Admiral Markets. Вземете Вашата безплатна демо сметка като кликнете на банера отдолу!

Демо търговия без риск с Admiral Markets

Как да интерпретирате VIX индекс?

VIX индекс е известен още като "индекс на страха", CBOE VIX или S&P 500 VIX индекс. Но каква информация Ви предоставя той?

Вече разбрахме, че VIX измерва волатилността на широкия американски борсов индекс S&P 500, който включва 500-те компании с най-голяма пазарна капитализация в САЩ.

На пазарите ниската и високата волатилност може да представляват увереност или страх.

  • Когато S&P 500 VIX индекс е на ниски нива и наближава 0, това отразява усещането за доверие на инвеститорите в американския фондов пазар и икономиката на САЩ.
  • Когато S&P 500 VIX индекс е на високи нива и наближава 100, това отразява усещането за притеснение в инвеститорите относно американския фондов пазари и икономиката на САЩ.

На теория VIX индекс има 3 нива на обхват:

  • Между 0 и 12: Волатилността е доста ниска, а инвеститорите изглеждат прекалено бичи в бъдещото развитие на S&P 500.
  • Между 12 и 20: Това са нормалните нива на VIX, при които инвеститорите са позитивни относно бъдещето на S&P 500, но не прекалено.
  • Нива над 20: Волатилността става прекалено висока, а притесненията на инвеститорите нарастват, заедно с VIX.

Тези нива могат да бъдат променяни от Вашата визия за пазарите. Някои инвеститори предпочитат нива от 0-15; 15-25 и 25-100, други по-спекулативно настроени инвеститори може да се насочат към към ценови диапазони от 0-25; 25-40; 40-100.

История на нивата на S&P 500 VIX индекс

Ако погледнем историята на цената на S&P 500 VIX индекс, ще е интересно да видим историческите върхове, които съвпадат много точно с моментите на паника и несигурност на фондовите пазари.

Едно от основните нива, на което можем да обърнем внимание е психологическият праг от 40, който е надвишаван само 6 пъти в историята:

  1. През 1998 година VIX индекс достигна нива от 60, когато руските финансови пазари се сринаха.
  2. През 2001 година, след атаките на 11 септември цената VIX надхвърли 58 пункта.
  3. През 2002 година, поредицата от финансови скандали, които започнаха от Enron, доведе VIX до 58 пункта между юли и ноември.
  4. През 2008 година, когато избухна кризата свързана с ипотечните кредити, индексът на страха удари 79 пункта през октомври.
  5. През 2018 година поради сериозни съмнения за финансова криза, VIX достигна нива над 50 пункта на 6 февруари.
  6. Съвсем наскоро, на 13 март 2020 година, S&P 500 VIX индекс скочи почти до 65 пункта, на фона на опасенията свързани с Коронавирус.

Когато погледнете всички тези 6 случаи, лесно може да разберете защо VIX е наричан индекс на страха.

Търговия с VIX индекс

По-долу ще разгледаме две точки, които са ключови за взимането на решение дали да започнете търговия с VIX или не:

  • Продължителност на договора за разлика върху VIX
  • VIX часове за търговия

Индексът на волатилността (Volatility Index) е предпочитан от инвеститорите, които търгуват с реални индекси, акции или ETF-и (борсово търгувани фондове). Отварянето на позиция във S&P 500 VIX индекс е толкова елементарно, колкото и отварянето на позиция при всеки друг договор за разлика върху борсов индекс.

ТЪРГУВАЙТЕ VIX ДЗР

Продължителност на ДЗР върху VIX

Договор за разлика (англ. Contract for Difference) означава договор за разлика, който се сключва между трейдър и брокер за размяна на разликата в цената на даден актив. Този договор е активен докато не бъде затворен от трейдъра, а плащанията по него са в кеш, вместо реално доставка на търгувания актив. Това на практика, е далеч по-лесно, в сравнение с класическата доставка.

С Admiral Markets получавате възможност да търгувате с ДЗР върху фючърси на VIX от търговската сметка Trade.MT5. Изтичането на срока на договора за разлика върху фючърсите на VIX е един месец. Следователно търговските позиции се затварят автоматично в края на договора.

Основаното предимство на тези сделки е липсата на суап комисионни. Няма да имате такси за поддържане на Вашите търговски позиции отворени през нощта, а само и единствено спред.

S&P 500 VIX e американски индекс, който се котира в щатски долари (USD). Ако отворите позиция с размер 1 лот, то цената на 1 пункт ще бъде 10 долара и може да използвате ливъридж от 1:10 ако сте Непрофесионален клиент и 1:30 ако се Професионален клиент.

VIX часове търговия

  • От 00:00 до 22:15
  • От понеделник до петък

Часовете за търговия с VIX са непрекъснати за дълъг период от време от 00:00 до 22:15, при възможност за търговия 5 дни в седмицата. Това е особено благоприятен търговски период от време.

Всъщност, тъй като VIX индекс зависи много сериозно от психологията на трейдърите и инвеститорите, той може да реагира не само на макроикономически данни и съобщения от САЩ, но и от Европа и Азия. Това е особено вярно в сегашния контекст на опънати търговски взаимоотношения между САЩ И Китай.

Китай публикува своите икономически данни или съобщения през нощта или много рано сутрин българско време. По този начин нощните трейдъри получават възможност да се позиционират, без да се налага да търпят последствията от гапове в цената.

Гаповете обаче не винаги могат да бъдат избегнати. Сегашната ситуация с Коронавирус засяга всички финансови пазари и този широкоразпространен страх има солиден ефект върху индекса на страха, който на 9 март отвори с гап нагоре.

S&P 500 VIX индекс

Източник: Admiral Markets, MetaTrader 5, VIX ДЗР, Дневна графика с диапазон на данните 11 септември 2019 - 13 март 2020 година. Изготвена на 13 март 2020 в 22:30. Моля имайте предвид, че миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

Как да анализирате VIX индекс?

Искате ли да разберете как да анализирате VIX индекс, така че да взимате по-информирани решения за търговия? В тази част на статията ще Ви покажем някои техники за анализ, които може да са Ви от полза. Все пак първоначално ще трябва да свалите платформата за търговия MetaTrader 5.

MetaTrader 5 e платформа номер 1 в света за търговия с множество активи. Изтеглете Вашата MT5 напълно безплатно като кликнете на банера отдолу!

Платформа номер 1 в света за търговия с множество активи - MetaTrader 5

По-долу ще разгледаме 3 начина за анализ на индекса на страха:

Както повечето финансови инструменти VIX индекс реагира добре на технически анализ на графиката на цената. Все пак неговите особености като индекс на волатилността го прави особено подходящ за фундаментален анализ и търговия по икономически новини.

Анализ на тренда на VIX

Ако искате да анализирате тенденцията на ДЗР върху VIX, ще трябва да се съсредоточите върху два основни фактора:

Започнете важния избор на времева рамка като се насочите към H1, H4, D1 или W1. Колкото е по-голяма времевата рамка, толкова е по-подходяща за изследване на тенденцията. Може обаче да е разумно да използвате дори по-голяма времева рамка (дори месечна графика, MN). Все пак не трябва да отивате твърде далеч от графиката, на която наистина искате да търгувате.

Например, ако търгувате на часова графика (H1), то по-полезна ще бъде информацията 4-часова (H4), дневна (D1) или седмична графика. Но ако искате да търгувате на H4, освен D1 и W1.

Индикаторът пълзяща средна стойност за 100 или 200 периода е много ефективен за идентифициране на настоящата тенденция. Той се използва от много инвеститори и трейдъри, които следят VIX. Пълзящите средни позволяват бързо и лесно идентифициране на тренда.

  • При възходяща тенденция цените се движат над пълзящата средна стойност и разстоянието между цената и средната се увеличава.
  • При низходяща тенденция цените се движат под пълзящата средна стойност и разстоянието между цената и средната се увеличава.

Ето и един пример.

Графика за търговия с VIX

Източник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с приставка MT5SE, VIX ДЗР, H4 графика. Миналото изпълнение не гарантира бъдещи резултати.

След като идентифицирате дългосрочната тенденция е време да намерите и краткосрочния тренд. Всъщност дългосрочната тенденция Ви дава поглед върху случващото се през последните дни и седмици, но трябва да знаете и каква е картината в краткосрочен план. Дори при низходящ тренд има бичи фаза, които представляват корекция, както и обратното.

Имате две възможности:

  • Проучете дългосрочната тенденция в поне една по-висока времева рамка от тази, в която търгувате (в този случаи H4)
  • Проучете краткосрочната тенденция във времевата рамка, в която искате да търгувате (например в H1, ако дългосрочната е била H4)

Можете да използвате и пълзящи средни с различни период, в този случаи ще използваме по-кратки - 20 и 50 периодни средни.

VIX индекс

Източник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с приставка MT5SE, VIX ДЗР, H4 графика. Миналото изпълнение не гарантира бъдещи резултати.

Ако при низходящ тренд, краткосрочната 20 периодна средна се намира под 50 периодната, то това потвърждава тенденцията на спад на цените. Обратно, ако при възходящ тренд краткосрочната 20 периодна средна се намира над периодната, възходящата тенденция е потвърдена.

От друга страна, ако при възходящ тренд, 20 периодната средна се насочи към 50 периодната, това подсказва за предстояща краткосрочна корекция или начало на обръщане на тенденцията. Същото важи и при низходящ тренд на VIX.

Анализа на ценовото движение на VIX

Индексът на страха подлежи и на анализ на ценовото движение, което може да Ви помогне да интерпретирате потенциални движения в цената на VIX. Най-лесния начин е да започнете да изследвате предходни пробиви на локални максимуми и минимуми на графиката на VIX индекс. Ако цената пробие последното дъно (минимум) и затвори под него, това демонстрира желание за продължаване на низходящото движение.

И обратното, в случая на пробив на връх (последния максимум), потвърден от затварянето на свещта, ценовото движение показва натиска на купувачите, които искат да продължат да покачват цената на VIX.

Фундаментален анализ на VIX

Не трябва да забравяме, че все пак VIX е индикатор за волатилност и индекса на страха на пазарите! В резултат на това, той е много чувствителен към икономически новини и съобщения, които засягат финансовите пазари.

Основните икономически показатели, които влияят на цената на VIX са"

  1. Решения и изявления на ФЕД
  2. Доклад за пазара на труда в САЩ
  3. БВП на САЩ
  4. Индексът на потребителските цени в САЩ

Най-важните икономически новини и събития можете да намерите във Форекс календара на Admiral Markets.

Не е само това! В настоящата ситуация може да прибавим и ролята на търговската война между САЩ и Китай. Почти всяко съобщение свързано с търговските взаимоотношения между двете най-големи икономики в света има своя ефект върху цената на VIX индекс. Трябва да добавим и Коронавирус. Пандемията от този вирус предизвика екстремни движения на пазарите.

Нека да разгледаме и двете ситуации, за да видим поведението на индекса на страха.

В следващия пример ще разгледаме началото на скока на VIX индекс в понеделник 18 ноември 2019, след новините, че Китай и САЩ няма да подпишат споразумение и няма да отменят тарифите насрочени за 15 декември 2019 година.

Страховете на пазарите веднага се усетиха и VIX ДЗР нарасна с 8% от 14,66 на 15,82 от понеделник до сряда.

Повишаване на VIX индекс

Източник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с приставка MT5SE, VIX ДЗР, H1 с диапазон на данните 15 ноември 2019 - 25 ноември 2019 година. Изготвена на: 25 ноември 2019 г. Моля имайте предвид, че миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

Това изглежда като солидно покачване. Но нека сега да анализираме ефекта от Коронавирус върху индекса на страха.

VIX индекс и коронавирус

Източник: Admiral Markets, MetaTrader 5 с приставка MT5SE, VIX ДЗР, H1 с диапазон на данните 15 ноември 2019 - 25 ноември 2019 година. Изготвена на: 25 ноември 2019 г. Моля имайте предвид, че миналото представяне не гарантира бъдещи резултати.

За първи път чухме за опасния Коронавирус в началото на януари 2020. Но както лесно може да се види от графиката на VIX, сериозна промяна нямаше. Каква е причината? Отначало случаите на този вирус бяха изолирани, малко на брой и нямаше смъртни случаи. Така все още липсваха сериозни притеснения в пазарните участници.

Ограденият участък показва кога вирусът започва да се появява в различни страни. Цената на индекса на страха се покачи от 12,5 на 19,1. Това увеличение от 53% за интервал от 15 дни. Въпреки че тези нива все още не показваха висока волатилност, толкова голям скок демонстрира, че нещо започва да се обърква.

Наистина след няколко дни видяхме как VIX индекс се изстреля нагоре и достигна нива от почти 65 пункта. Това се случи в следствие от общата паника, на фона на постоянно нарастващите случаи на Коронавирус, мерките предприети от някои правителства и цялостния спад на фондовите пазари.

Корелация на S&P 500 VIX индекс

Вече знаете , че VIX е индекс на волатилността на пазара на опции върху S&P 500 и се търгува на CBOE. В резултат на това индексът на страна има силна корелация с основните американски борсови индекси. По този начин VIX има много силна обратна корелация (в повечето случаи над 90%) с индексите S&P 500, Dow Jones, Nasdaq и дори в някои случаи DAX 30.

Трябва да отбележим, че обратна корелация на два актива се наблюдава, когато цените има се движат в противоположна посока. Така стойността на корелацията между тези два актива е отрицателна стойност.

И така да видим какво прави VIX, когато стойността на широкия индекс S&P 500 се повиши?

Често може да се окаже, че VIX има зависимост и с движението на най-търгуваната валутна двойка - EUR/USD, както и доларовия индекс. Все пак понастоящем подобна корелация не се наблюдава.

Корелация на S&P 500 VIX индекс

Източник: Admiral Markets, MetaTrader 5 Supreme Edition, Корелационна матрица, VIX. Изготвена на 9 март 2020 година. Моля имайте предвид, че миналото представяне на гарантира бъдещи резултати.

Корелацията на VIX и други финансови активи може се използва по два различни начина:

  • За потвърждаване на анализ на VIX ДЗР преди да се влезе в позиция
  • За управление на риска чрез хеджиране с корелиран актив

Разбира се в зависимост от времевата рамка на Вашия анализ и инвестиционен хоризонт (скалпиране, търговия в рамките на деня или суинг търговия) можете да изучавате корелацията в по-големи или по-малки периоди. В предходния пример бяхме избрали четиричасовата графика на VIX индекс в последните 200 свещи.

Как да купите VIX?

  1. Влезте в своята Trade.MT5 сметка
  2. Отидете в прозорец Състояние на пазара
  3. Потърсете " Volatility Index Futures"
  4. Кликнете с десния бутон върху VIX индекс и изберете "Прозорец на графика"
  5. Клинете на бутон Нова поръчка
  6. Изберете брой лотове, с който искате да търгувате.
  7. Кликнете бутон "Покупка на пазар"

Как да продадете VIX индекс?

  1. Влезте в своята Trade.MT 5 сметка
  2. Отидете в прозорец Състояние на пазара
  3. Потърсете " Volatility Index Futures"
  4. Кликнете с десния бутон върху VIX индекс и изберете "Прозорец на графика"
  5. Клинете на бутон Нова поръчка
  6. Изберете брой лотове, с който искате да търгувате.
  7. Кликнете бутон "Продажба на пазар"

Индекси подобни на VIX

След като Chicago Board Options Exchange (CBOE) въведе в употреба VIX индекс, много други борси също се насочиха към създаване на индекс на волатилността. Сред тях откриваме борси като:

  • VNX - индекс на волатилността на Nasdaq 100
  • VXD - индекс на волатилността на Dow Jones
  • VCAC - индекс на волатилността на CAC 40
  • VDAX - NEW - индекс на волатилността на DAX 30
  • VSTOXX - индекс на волатилността на EuroStoxx50

Разбира се има индекси на волатилността и на много други борси.

За Admiral Markets

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме регулирани от различни регулаторни органи. Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & ДЗР-та върху акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и. С Admiral Markets можете да използвате безплатно най-иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, както и изключителната приставка MetaTrader Supreme Edition.

Изтеглете MetaTrader Supreme Edition напълно безплатно като кликнете на банера отдолу!

Безплатна приставка MetaTrader Supreme Edition от Admiral Markets

Вижте още:

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИЗАТОРСКИ МАТЕРИАЛИ:

Дадените данни предоставят допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричана по-долу "Анализ"), публикувани на уебсайта на Admiral Markets. Преди да вземете инвестиционни решения, обърнете специално внимание на следното:

1.Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само с информативна цел и по никакъв начин не може да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. Тя не е изготвенa в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните проучвания и не подлежи на забрана за разглеждане преди разпространението на инвестиционни изследвания.

2. Всяко инвестиционно решение се взема от всеки клиент, докато Admiral Markets AS (Admiral Markets) не носи отговорност за загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали е на базата на съдържанието.

3. С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admiral Markets създаде подходящи вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.

4. Анализът се изготвя от независим анализатор Борис Петров, финансов анализатор (наричан по-долу "Автор") на базата на лични оценки.

5.Докато се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържание са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, прецизен и пълен начин, Admiral Markets не гарантира точността и пълнотата на всяка информация, съдържаща се в анализа.

6. Всякакъв вид минало или представяне на ценови модели на финансови инструменти, посочени в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или косвено обещание, гаранция или намеса на Admiral Markets за бъдещи резултати. Стойността на финансовия инструмент може по всяко време да се увеличава и намалява, а запазването на стойността на активите не е гарантирано.

7.Продаваните продукти (включително договори за разлика) са спекулативни по своя характер и могат да доведат до загуби или печалба. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че напълно разбирате свързаните с това рискове.